Financial Health
Indicatorii care pot schimba percepția de bancabilitate
Niciun indicator nu decide singur o finanțare. Dar combinația dintre lichiditate, leverage, rotații, profitabilitate și serviciul datoriei poate schimba substanțial profilul de risc.
Lichiditatea
Arată capacitatea companiei de a acoperi obligațiile pe termen scurt. O valoare bună pe hârtie poate fi însă înșelătoare dacă activele curente sunt concentrate în stocuri greu vandabile sau creanțe vechi.
Leverage
Gradul de îndatorare trebuie interpretat împreună cu EBITDA, cash-flow și maturitatea datoriei. Două companii cu aceeași datorie pot avea profiluri complet diferite.
DSO, DPO și stocuri
Rotațiile explică unde este blocat capitalul de lucru. O deteriorare a DSO poate consuma rapid lichiditatea chiar dacă vânzările cresc.
Capacitatea de rambursare
Finanțatorul trebuie să vadă de unde vor veni banii pentru principal și dobândă. De aceea, forecastul și scenariile sunt la fel de importante ca istoricul.
Calitatea explicațiilor
Indicatorii trebuie conectați cu realitatea operațională. O variație explicată prin contracte, sezonalitate sau investiții este diferită de o variație fără cauză clară.